交银 ：维持 寿“买入”评级 目标价降至14 元

　　交银国际发布研究报告称，维持中国人寿（02628）“买入”评级，预计2024年新准则下归母净利润为466亿元。由于公司交易性金融资产占投资资产比重（31%）相对高于同业，预计带来盈利波动性，目标价从17港元下调至14港元，目前估值仍具吸引力。

　　报告中称，截至1Q24末，公司核心偿付能力充足率154.***%，较上年末下降3个百分点，主要由于增配权益带来市场风险最低资本增加。近3年公司通过加大长债配置力度，降低负债久期，久期缺口降至4.4年，在行业中处于较低水平，有利于缓解利差损风险。